因同一业务，中信建投又被罚！

　　转自 券商中国

　　原标题 因同一业务，这家头部券商又被罚！

　　场外期权业务有哪些风险点？

　　近日，北京证监局对中信建投开出了罚单。中信建投在开展场外期权业务中存在对个别交易对手方准入及是否持续符合适当性管理要求审查不到位的情况。此前，中信建投还因为在场外期权业务中，有1笔场外期权合约股票指数挂钩标的超出规定范围，被监管处罚。

　　券商中国记者注意到，多家头部券商均因场外期权业务被罚。有的是因为场外期权合约对手方为非专业机构投资者，违反相关规定。有的则是部分场外期权合约个股挂钩标的超出当期融资融券范围等。

　　场外期权近年发展迅猛。截至7月末，场外期权期末存量规模约1.4万亿元，3年时间增长了141%。

　　对个别交易对手准入审查不到位

　　北京证监局的罚单显示，经查，中信建投在开展场外期权业务中存在对个别交易对手方准入及是否持续符合适当性管理要求审查不到位的情况。

　　上述情况反映出中信建投合规管理不到位，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三条规定。依据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条的规定，北京证监局决定对中信建投取出具警示函的行政监管措施。

　　券商中国记者注意到，这已经不是中信建投首次因场外期权业务被罚了。2022年6月，***也对其出过一份罚单。

　　当时，***表示，经查，发现中信建投1笔场外期权合约股票指数挂钩标的超出规定范围，违反了《证券公司场外期权业务管理办法》第十七条的规定。上述问题反映出公司合规管理不到位。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三条、第三十二条的规定，***决定对中信建投取出具警示函的行政监督管理措施。

　　这些也是场外期权业务的风险点

　　2022年6月，***一共对3家券商的场外期权业务出具了罚单。除了中信建投外，还有中金公司、华泰证券。

　　当时的罚单显示，经查，中金公司1笔场外期权合约对手方为非专业机构投资者，违反了《证券公司场外期权业务管理办法》第二十四条的规定。上述问题反映出公司合规管理不到位。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三条、第三十二条的规定，***决定对中金公司取出具警示函的行政监督管理措施。

　　经查，华泰证券存在以下问题：一是部分场外期权合约个股挂钩标的超出当期融资融券范围，违反了《证券公司场外期权业务管理办法》第十七条的规定；二是未对部分期限小于30天的场外期权合约出具书面合规意见书，违反了《证券公司场外期权业务管理办法》第二十条的规定；三是场外期权业务相关内部制度不健全，内部流程执行不规范，未按要求进行衍生品准入管理。

　　***表示，上述问题反映出华泰证券内部控制不完善。根据《证券公司监督管理条例》第二十七条、第七十条的规定，决定对华泰证券取责令改正的行政监督管理措施。

　　场外期权规模3年增长141%

　　场外期权是近几年才兴起的业务，发展十分迅猛。中证协发布的今年7月场外业务开展情况数据显示，截至7月底，场外期权期末存量约1.4万亿元。而在2020年7月，这一数据仅仅只有5800亿元，3年时间增长了141%。

　　目前，场外期权的市场集中度较高，份额主要集中在几家头部券商。监管将从事场外期权的券商划分为一级交易商以及二级交易商。一级交易商有8家，都是头部券商。二级交易商目前有37家。

　　券商中国记者注意到，在今年的半年报中，有头部券商表示，报告期内，公司场外业务进一步开发新的交易结构，为客户提供更丰富的产品矩阵，提升覆盖终端客户的能力，场外期权与收益互换业务保持较快增长。

　　还有券商表示，截至6月末，场外衍生品存量名义本金规模较2022年末增长31.69%。另一券商表示，2023年上半年，实现场外期权和收益互换新增业务规模显著增长，并稳居行业前列。